宿州市科創(chuàng)板掛牌申請(qǐng)制度創(chuàng)新條件！在科創(chuàng)板推出之前，根據(jù)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》的規(guī)定，擬IPO企業(yè)如存在未實(shí)施完畢的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可能被證監(jiān)會(huì)認(rèn)為股權(quán)不清晰、不穩(wěn)定，不符合發(fā)行上市的條件。據(jù)此，主板（中小板）、創(chuàng)業(yè)板IPO可以說(shuō)是不允許帶有員工期權(quán)的企業(yè)。

根據(jù)上交所科創(chuàng)板網(wǎng)站公開(kāi)披露信息，即便是在申報(bào)前制定，并且行權(quán)完畢的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，在現(xiàn)階段的審核中，仍然會(huì)按照《問(wèn)答一》12條的要求審核問(wèn)詢、進(jìn)行信息披露。以海爾生物為例，海爾生物的科創(chuàng)板上市申報(bào)于2019年4月2日被受理，企業(yè)期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃在2018年6月已行權(quán)完畢，但是在上交所問(wèn)詢中，仍被要求按《問(wèn)答一》披露該項(xiàng)期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，問(wèn)詢中被重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題主要有：

（1）實(shí)施期權(quán)激勵(lì)的合伙企業(yè)的設(shè)立原因；

（2）期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的主要內(nèi)容和基本要求，如：激勵(lì)對(duì)象范圍、行權(quán)條件、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)方式等；

（3） 設(shè)立時(shí)的合伙人基本信息，在公司任職及對(duì)外兼職情況，認(rèn)繳出資的來(lái)源及其合法性；

（4）合伙協(xié)議的主要內(nèi)容，轉(zhuǎn)讓和退出機(jī)制及納稅安排，報(bào)告期內(nèi)實(shí)際轉(zhuǎn)讓情況，是否存在糾紛或潛在爭(zhēng)議；

（5）目前各有限合伙人在公司擔(dān)任的具體職務(wù)、承擔(dān)的工作內(nèi)容，是否存在對(duì)外兼職等情形；

（6）公司維護(hù)管理團(tuán)隊(duì)、核心 技術(shù)人員穩(wěn)定的措施，確保其遵守股份鎖定和減持承諾的機(jī)制安排。

根據(jù)《問(wèn)答一》規(guī)定，科創(chuàng)企業(yè)實(shí)施期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象需符合《科創(chuàng)板上市規(guī)則》第10.4條規(guī)定，對(duì)發(fā)行人的董事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員是否發(fā)生重大不利變化的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)本著實(shí)質(zhì)重于形式的原則，綜合兩方面因素分析：一是最近 2 年內(nèi)的變動(dòng)人數(shù)及比例，在計(jì)算人數(shù)比例時(shí)，以上述人員合計(jì)總數(shù)作為基數(shù)；二是上述人員離職或無(wú)法正常參與發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答》問(wèn)題 6 的要求，就發(fā)行人對(duì)核心技術(shù)人員的認(rèn)定及其依據(jù)是否符合公司實(shí)際情況。且科創(chuàng)企業(yè)在有效期內(nèi)的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所對(duì)應(yīng)股票數(shù)量占上市前總股本比例原則上不得超過(guò)15%，不得設(shè)置預(yù)留權(quán)益；在審期間，不應(yīng)新增期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，相關(guān)激勵(lì)對(duì)象不得行權(quán)。

宿州市科創(chuàng)板掛牌申請(qǐng)制度創(chuàng)新條件！根據(jù)《問(wèn)答一》及上述案例，“閉環(huán)原則”運(yùn)行規(guī)則要點(diǎn)如下：

1、關(guān)于首發(fā)時(shí)不轉(zhuǎn)讓股份及上市后股份鎖定期的要求。

（1）可以由員工持股平臺(tái)以出具承諾函的形式，承諾員工持股計(jì)劃不在公司首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)轉(zhuǎn)讓股份，并承諾自上市之日起至少36 個(gè)月的股份鎖定期；

（2） 可以在員工持股平臺(tái)的協(xié)議或章程中對(duì)股份鎖定作出約定。

2、關(guān)于上市前及股份鎖定期內(nèi)員工內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的要求。

（1）可以在員工持股計(jì)劃章程或有關(guān)協(xié)議中約定員工所持相關(guān)權(quán)益擬轉(zhuǎn)讓退出的，只能向員工持股計(jì)劃內(nèi)員工或其他符合條件的員工轉(zhuǎn)讓；

（2）其他符合條件的員工，可以在員工持股計(jì)劃章程或有關(guān)協(xié)議中自行作出約定。受讓權(quán)益的人應(yīng)符合“閉環(huán)原則”在鎖定期期間在員工范圍內(nèi)權(quán)益流轉(zhuǎn)的相對(duì)封閉性。

3、關(guān)于鎖定期后的轉(zhuǎn)讓要求。

（1）鎖定期后，員工所持相關(guān)權(quán)益擬轉(zhuǎn)讓退出的，按照員工持股計(jì)劃章程或有關(guān)協(xié)議的約定處理；

（2）如員工持股計(jì)劃章程或有關(guān)協(xié)議沒(méi)有規(guī)定內(nèi)部轉(zhuǎn)讓規(guī)則，持股計(jì)劃員工轉(zhuǎn)讓所持權(quán)益可不受內(nèi)部轉(zhuǎn)讓規(guī)則的限制。

4、關(guān)于離職員工持有發(fā)行人員工持股平臺(tái)權(quán)益，是否影響“閉環(huán)原則”運(yùn)行規(guī)則的適用。

（1）如離職員工持有的持股平臺(tái)的權(quán)益，為離職員工在發(fā)行人或其附屬子公司任職期間取得的，則需解釋離職員工仍持有持股平臺(tái)的原因及合理性；

（2）如根據(jù)員工持股管理辦法或持股平臺(tái)協(xié)議或章程的約定，持股平臺(tái)員工只能向發(fā)行人員工轉(zhuǎn)讓所持權(quán)益，故離職員工不能受讓股份，則需披露員工持股計(jì)劃在上市前及鎖定期內(nèi)員工的轉(zhuǎn)讓、退出規(guī)則。

5.不適用“閉環(huán)原則”并不必然影響企業(yè)上市。

（1）穿透計(jì)算股東人數(shù)，確定股東人數(shù)未超過(guò)200人，則不適用“閉環(huán)原則”并不影響企業(yè)上市；

（2）如穿透計(jì)算后的股東人數(shù)不足200人，企業(yè)可根據(jù)實(shí)際情況選擇遵循“閉環(huán)原則”的運(yùn)行規(guī)則或在基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行備案。

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